O consórcio, muito popular na compra de veículos ou imóveis, vem ganhando terreno até entre empresas que recorrem à ferramenta para quitar dívidas e reduzir parcelas. Com a taxa básica de juros pausada em 15%, as empresas estão refazendo cálculos e buscando estratégias para manter as contas em dia, com custos menores. Essa saída até pode ser uma boa alternativa para alguns casos, mas é preciso atenção e planejamento.

Segundo Cléber Gomes, CEO e sócio–fundador da Maestria, empresa especializada em consórcio e produtos financeiros, este movimento vem crescendo desde o início do ano. Somente em julho, quando a empresa comercializou R$ 150 milhões em crédito entre seus parceiros de negócios, R$ 55 milhões foram de crédito específico para troca de dívida – o que representa 36% do total.

De acordo com a Associação Brasileira de Administradoras de Consórcios (ABAC), cerca de 18% dos participantes do consórcio são pessoas jurídicas. O avanço é puxado por setores como transporte, construção civil, agronegócio e serviços, onde empresas têm utilizado o crédito contemplado para substituir dívidas mais onerosas por parcelas sem juros.

Estratégia demanda planejamento

A característica do consórcio é permitir que a pessoa física ou jurídica que adere ao sistema tenha acesso ao crédito contratado pagando taxas menores do que as praticadas nos financiamentos mais tradicionais. A principal diferença entre as duas opções é o custo e o tempo de acesso ao recurso.

No financiamento, o valor é liberado após a assinatura do contrato. Os custos envolvem taxas e juros. No consórcio, o valor é liberado após ser contemplado em sorteio, lance ou ao fim do prazo contratado. Os custos não envolvem juros, somente taxa de administração e de correção.

Por isso, empresas que precisam do recurso imediatamente tendem a recorrer ao financiamento ou empréstimo bancário. Quem consegue planejar pode aderir ao consórcio para comprar imóveis, caminhões, entre outros. Há ainda quem está no meio do caminho – tem uma dívida, mas se planeja para trocar pelo consórcio e se livrar dos juros.

“Se uma empresa pegou um empréstimo de R$ 1 milhão e deu o imóvel de garantia, ela vai pagar cerca de R$ 22 mil ao mês de parcela. Se ela pegar um consórcio no mesmo valor e for contemplada por lance ou sorteio, ela vai quitar essa dívida de R$ 1 milhão e trocar por uma parcela de consórcio de R$ 6 mil”, diz.

	Financiamento	Consórcio	Consórcio/INCC*
Crédito	R$ 1.000.000,00	R$ 1.000.000,00	R$ 1.000.000,00
Prazo	120 meses	200 meses	200 meses
Taxa mensal	2%	0,12%	0,12%
Parcela média	22.048,10	6.250,00	8.652,44
Custo total	2.645.772,00	1.250.00,00	1.730.488,90

*Reajuste de 4% ao ano, sem juros, pelo Índice Nacional da Construção Civil
Fonte: Maestria

Neste exemplo, é preciso atenção ao período de transição, já que durante um tempo será preciso arcar com as duas prestações – a do financiamento e a do consórcio.

Segundo Gomes, as empresas que estão aderindo a este mecanismo estão se planejando com foco e estratégia no longo prazo. “Para empresas com fluxo de caixa mais estável, é possível ainda usar o lance como ferramenta estratégica: utilizando parte do capital próprio para antecipar a contemplação e acelerar a troca da dívida”, diz Gomes.

Jeff Patzlaff, planejador financeiro CFP e especialista em investimentos, afirma que essa alternativa atrai os empresários pelo custo inicial menor. “Imagine uma empresa com uma dívida de financiamento de R$ 200 mil a uma taxa de 1,8% ao mês, o que gera um custo final bem alto ao longo de 48 meses. Se ela conseguir acessar uma carta de consórcio de mesmo valor, com uma taxa de administração de 0,2% ao mês e conseguir dar um lance com recursos próprios ou do caixa da empresa, o custo total pode ser significativamente menor”, explica. Mas, vale a pena?

“Para valer a pena, depende de muitos fatores: da contemplação acontecer no tempo certo, do índice de correção não subir demais — e o empresário acabar perdendo dinheiro — e de a empresa estar preparada financeiramente para aguentar essa transição. No fim das contas, dá para fazer? Dá, mas não é simples, nem serve para qualquer perfil de empresa. É uma estratégia que precisa ser bem planejada, com assessoria financeira e muita clareza sobre os riscos envolvidos”, explica.

Correção e fluxo de caixa demandam atenção

Para Patzlaff, o primeiro ponto de atenção é a correção da carta de crédito e das parcelas. Embora as parcelas do consórcio não tenham juros, sobre elas incidem uma taxa de administração – às vezes um fundo de reserva – e o fator de correção monetária, que pode pesar bastante, dependendo do cenário.

Esse índice varia de acordo com o bem, segundo o planejador financeiro. No caso de um consórcio de veículos, por exemplo, o valor da carta de crédito costuma seguir a valorização de um modelo de referência no mercado. “Isso significa que, se o bem adquirido desvalorizar enquanto o índice usado pelo consórcio sobe, a carta não vai acompanhar o valor real do bem adquirido, e sim o de referência”, explica.

Além disso, quando uma empresa pensa em trocar uma dívida de financiamento, como a de um maquinário por exemplo, por um consórcio, ela precisa antes entender que não se trata de uma substituição direta e imediata.

“O consórcio, diferentemente do financiamento, não entrega o recurso de forma instantânea, ele depende de sorteio ou lance. Então a empresa precisa primeiro entrar no grupo, começar a pagar e aguardar a contemplação, e muitas empresas sugerem o lance embutido que aumenta as chances de ser contemplado, mas aumenta o seu custo já que a correção é feita em cima do valor total contratado e não do saldo que você terá recebido”, avalia.

Nesses casos, um lance de 50% do valor da carta dobra o custo da correção, o que inviabilizaria a maior parte dos consórcios se comparado ao financiamento, na avaliação de Jeff Patzlaff.

Prazo para contemplação não é imediato

Entre entrar no consórcio e de fato ter acesso à carta de crédito, pode-se passar um período considerável, dependendo do grupo, da administradora e do valor dos lances ofertados. Segundo Patzlaff, esse prazo pode variar de alguns meses até anos. E, enquanto o consórcio não sai, o empresário terá que arcar com duas despesas: a prestação do financiamento atual e a do consórcio.

“A depender da administradora e do grupo, uma estratégia de lance bem feita pode ajudar a antecipar a contemplação, mas isso exige recursos extras e uma leitura muito cuidadosa do fluxo de caixa. Com a inadimplência das empresas ainda elevada e o acesso ao crédito mais difícil, essa sobreposição pode comprometer a saúde financeira do negócio”, alerta.

Essa estratégia ainda não é amplamente usada por empresas justamente porque exige um nível de conhecimento e maturidade financeira mais elevado.

“Não basta fazer a conta do valor da parcela do financiamento versus a do consórcio, é preciso considerar o valor do lance, o impacto no fluxo de caixa durante o período de sobreposição e a incerteza de quando, de fato, a carta de crédito será liberada”, explica.